您当前的位置: 首页 > 理财

银行混改政策和方案

2018-08-05 19:41:33

银行混改政策和方案

银行混改的闸门终于开始启动。昨晚,交通银行在上交所发布公告显示,交通银行深化改革方案已经获得国务院批准同意,并表示将探索引入民营资本,探索高层和员工持股制度。

银行业混改,有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力,有助于走出去,是国资国企改革的重要支撑。近年来已经成为国有银行发展的必然趋势之一。

那么银行混改方向及其方案具体是怎样的呢?混合所有制改革的核心,说到底是国有控股股东将其持有的部分股份转给民营资本。从已经公开透露的信息,我们或许可以初步看到银行混改的部分轮廓。

其一,混合所有制改革,顾名思义指的是两种或两种以上的所有制经济成分通过股份制、联营等形式,成立有限公司或股份有限公司。而在银行业,尽管目前我国的大型银行已经基本完成上市,从股权形式上早就实现国有股、外资股、民营资本组成的混合所有制,但国有股独大等问题在银行业尤为突出。

其二:银行混改,必须同时伴随公司治理改革。过去一段时间,尽管民资已经参股甚至控股部分中小银行,但事实上,民资股东对银行很难形成实质性管理影响。加上银行理层主要还是行政任命,党委会、董事会、经理层大半重合,党委成员身兼公司董事又有行政级别。混改后的民资在公司治理上能否提高话语权,是混改不停留在形式上,更大程度通过市场因素激活银行业务的一个前提。

其三,从目前银行的情况看,混改的第三个使命是必须建立起健全的薪酬激励体系。事实上,作为央企、国企,银行、特别是国有银行,员工的薪酬定价体系一直为市场诟病。如对于基层员工的股权激励一直存在以短期激励为主,中长期激励机制几乎还是空白。

从目前启动混改的交行看,似乎也按照以上几大混改目标在推进。

在银行混改的方案上,大致有三个方案:

一、混合所有制改革,已实施的主要是员工持股

银监会近期表态,混合所有制改革包涵拓宽民间资本进入银行业渠道。简而言之,国资减持、民资进入、股东结构多元化被看作是混改第一改。但银行业混改不可能在短时间内动摇国资控股地位,因此能够在当前进行的主要是高管持股、员工持股等小规模混改

银行混改政策和方案

我们归纳总结,目前已公布员工持股计划的是交行(二级市场买入),民生、招行(定向增发),交行去年5月、9月两次从二级市场回购股票做员工持股,金额6500万人民币,价格约0..7*2014年PB。民生银行2014年11月通过定增实施员工持股,金额约80亿人民币,价格0.8*14年PB。招行今年4月通过定增实施员工持股,金额60亿,价格1.0*2015年PB。

二、混业经营

勿忘导致兴业银行三月初大涨的银行拿券商牌照的大戏。尽管最后消息被证伪,但证监会已在着手研究银行在风险隔离基础上申请券商牌照这件事却是实打实的事实。不可否认,综合金融、混业金融是大方向,但同时,这个长线的故事确实不能归结成当前银行板块涨得好的原因。

三、业务拆分经营

目前光大银行、浦发银行已公告将理财业务拆分单独设立理财子公司,银行业拆分改革趋势较为明显。

推荐阅读
图文聚焦