您当前的位置: 首页 > 银行

新中基债沦为垃圾级第二个山东海龙再现

2019-01-30 23:16:32

新中基债沦为垃圾级 第二个山东海龙再现

财务数据不实、证监会介入调查、资不抵债、信用等级降至垃圾级,同样作为短期融资券发行人的新疆中基实业股份公司(下称“新中基”),均与早前的山东海龙有着太多相似之处。

目前,离“11新中基CP001”到期兑付日不到一个月。对大部分市场参与者而言,他们依然相信海龙式的政府兜底会再一次发生。

近日,中诚信国际发布公告称,决定将新中基的主体信用等级由A下调为CC,将“11新中基CP001”的债项信用等级由A-1下调为B,均列入可能继续降级的观察名单。

这是继山东海龙之后,又一家沦为垃圾级的发行人,新中基短融则成为目前市场上唯一一只B级短融。根据信用等级符号定义,CC级意味着新中基“在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务”,而B级意味着“11新中基CP001”“还本付息能力较低,有一定的违约风险”。

新中基是新疆生产建设兵团重点扶持的企业,以番茄制品深加工为主营业务,2000年在深交所上市。“11新中基CP001”是新中基去年11月份发行的短融,发行总额4亿元,期限1年,票面利率8.30%,到期兑付日11月7日。

今年5月7日,由于巨额亏损导致净资产大幅下降,中诚信国际将新中基主体信用等级由AA-下调为A,并列入可能继续降级的观察名单。与此同时,由于过去两年连续亏损,新中基被深交所实行退市风险警示的特别处理,股票简称变为“*ST中基”。

然而,中诚信国际当时仍维持“11新中基CP001”债项等级为A-1,原因是新中基第一大股东农六师国有资产经营公司(下称“农六师”)曾经承诺:如“11新中基CP001”到期未能足额筹集兑付资金时,“将负责协调解决资金来源,确保兑付资金全额到位,保证按时兑付”。

在最新的跟踪评级公告中,中诚信国际指出,根据更正后的财务报表,截至2012年6月底,新中基资产负债率由2011年末的98.39%升至103.58%,公司已资不抵债;目前番茄行业仍处于行业周期的低谷,短期内无法预见市场大幅度回暖。

更严重的是,新中基上月披露称,因公司未能按期偿还到期借款本息共计1026万元,农业银行新疆生产建设兵团分行营业部已经向法院递交了对公司进行重整的申请。截至目前,新中基已经有8笔总额5.26亿元银行借款未能按期偿还,并且年底前还将有6.94亿元到期债务需要偿还。

“总体来看公司面临极大的经营困难及集中债务偿付压力,并且已经出现不能按期偿还债务。”因此,中诚信国际决定继续下调新中基主体评级至CC,并同时列入可能继续降级的观察名单。

这一次,中诚信国际同时将“11新中基CP001”的债项信用等级由A-1下调至B,原因是“本期短期融资券有一定违约风险”。中诚信国际认为,尽管农六师给予新中基很大的支持力度,包括直接借款余额14.39亿元及担保余额8.96亿元,并且承诺保证按时兑付本期短融,但该承诺与无条件不可撤销的担保在法律效力上无法等同。

除此之外,“有部分由农六师国资公司担保的公司银行借款也已经违约。”中诚信国际表示,将对农六师经营财务状况,及其对新中基进一步的支持力度和支持意愿,以及对本期短融还款承诺的落实情况进行持续关注

新中基债沦为垃圾级第二个山东海龙再现

新中基能否开创违约先河?一位债券市场人士指出,由于地方政府和主承销商的隐形担保因素,使得新中基发生真实违约的概率大幅降低;不过,随着今后市场违约事件的不断涌现,债券市场最终还是会回归市场本位。

推荐阅读
图文聚焦